Aandelen (vergelijkbaar met Stock appreciation rights)

[WNTVraag]

Een topfunctionaris van een WNT instelling is in loondienst bij de WNT instelling.

Via zijn persoonlijke holding heeft hij winstrechtloze aandelen in de WNT instelling verkregen.

Aan deze aandelen is geen normaal winstrecht verbonden, maar een liquidatiepreferentie. Inhoudende dat bij een 'trigger' event :

1) ontslag van de topfunctionaris -  een uitkering op de aandelen volgt gelijk aan de waardeontwikkeling tussen de periode van verkrijgen van de aandelen en ontslag;
 
2) exit (verkoop van de aandelen in de WNT instelling): middels liquidatiepreferentie een deel van de verkoopopbrengst, gelijk aan de waardeontwikkeling tussen de periode van verkrijgen van de aandelen en ontslag, ontvangt;

De vraag is of die uitkering op de aandelen c.q. meedelen in de verkoopopbrengst meetelt als bezoldiging voor de WNT?

De aandelen worden dus gehouden door een persoonlijke holding. Een eventuele uitkering vindt dus ook plaats óp de aandelen en de aandelen zijn verkregen tegen betaling van een prijs die gerelateerd is aan de waarde van die aandelen. Er is dus sprake van risicodragend kapitaal, zij het beperkt.

Er zijn ook indicaties dat deze beloningsstructuur verband houdt met de arbeid van de topfunctionaris. Omdat het recht om de aandelen te houden contractueel gekoppeld is aan het dienstverband bij de WNT instelling en gekoppeld is aan de waardeontwikkeling van de WNT instelling (wat dus de verdienste is van de topfunctionaris).

[HelpdeskWNT]

De Helpdesk WNT van het ministerie van BZK geeft hieronder antwoord op uw vraag in de vorm van algemene wetsuitleg. Wij geven geen casusbeoordelingen af of toestemming (impliciet of expliciet) voor bezoldigingsafspraken of WNT-verantwoordingen. Het is aan de rechtspersoon of instelling om te beoordelen of de WNT van toepassing is, daaronder begrepen de hoogte van de bezoldigingsnorm en de wijze van verantwoording.
 
Uitgangspunt van de WNT is dat alleen inkomsten uit arbeid (bezoldiging – belastbaar loon en andere componenten die een vergoeding voor arbeid vormen) onder het bezoldigingsbegrip van de WNT vallen (artikel 1.1, onderdeel e WNT en artikel 2 Uitvoeringsregeling WNT). Inkomsten uit vermogen zoals dividenduitkering of andere opbrengst vanuit ter beschikking gesteld kapitaal waaronder waardevermeerdering van een aandeel vallen daar in beginsel buiten. Dit geldt niet alleen voor dividend (winstrecht) maar ook om waardestijging van een aandeel die uitbetaald wordt. Echter, als de aandelen zijn verstrekt of te gelde worden gemaakt als vergoeding voor arbeid dan wel de beëindiging van het dienstverband dan vormt de uitkering op de aandelen wel bezoldiging. Het bezoldigingsbegrip van artikel 2 Uitvoeringsregeling WNT (functionaris in dienstbetrekking) is namelijk niet limitatief, ook andere dan de daar opgesomde componenten kunnen tot de bezoldiging behoren als ze materieel bezoldiging vormen. Of daarvan in het voorliggende geval sprake is valt buiten de scope van een algemene wetsuitleg en zal door de WNT-instelling zelf moeten worden beoordeeld.
 
In dit verband verwijzen wij ook naar het antwoord op de Forumvragen:
1.     Toekennen aandelen ook beloning&bezoldiging?: "De vraag of aandelen tot de bezoldiging in de zin van de WNT (en dus gemaximeerd op grond van die wet) moeten of kunnen worden beschouwd, hangt af van de reden(en) waarvoor die aandelen zijn toegekend. De aandelen of het toekennen van opties (of optierechten) op aandelen vormen bezoldiging voor zover zij uit hoofde van het dienstverband als topfunctionaris (en derhalve als beloning voor het vervullen van de functie) zijn toegekend en de aandelen fiscaal belast zijn of worden als loon in natura.
De inkomsten die uit of met de aandelen worden gegenereerd (winst uit onderneming in de vorm van dividenden of waardestijging van de aandelen), kunnen niet aan het dienstverband als topfunctionaris worden toegerekend. De inkomsten uit de aandelen zijn het resultaat van risicodragend kapitaal en niet van de werkzaamheden als topfunctionaris. De inkomsten uit aandelen worden in box 2 of box 3 belast. Die inkomsten vormen aldus geen bezoldiging in de zin van de WNT."
 
2.    https://forum.topinkomens.nl/index.php?topic=4545.msg9240#msg9240: "Winstdelingen worden op grond van artikel 2, eerste lid, onder d, Uitvoeringsregeling WNT tot de bezoldiging gerekend indien het gaat om een winstdeling die wordt uitgekeerd in het kader van een dienstverband als topfunctionaris ofwel als beloning of vergoeding voor het vervullen van de functie van topfunctionaris bij een WNT-instelling. Voor zover de functie als topfunctionaris bij de WNT-instelling wordt verricht anders dan op grond van dienstbetrekking, behoort de winstdeling die door de WNT-instelling aan de ter beschikking stellende derde (bijvoorbeeld een holding) wordt vergoed op grond van artikel 2a, eerste lid, onder d in combinatie met artikel 2, eerste lid, onder d, Uitvoeringsregeling WNT eveneens tot de bezoldiging. Als het echter gaat om ontvangen dividend (winstuitkering) op aandelen is daarvan in beginsel geen sprake. Dividend ontvangt men immers als eigenaar van aandelen, niet uit hoofde van de functie als topfunctionaris. Dividend is een beloning voor het beschikbaar stellen van risicodragend kapitaal, terwijl bezoldiging voortvloeit uit een dienstverband als topfunctionaris als beloning of vergoeding voor het vervullen van de functie."

3. Succesfee (https://forum.topinkomens.nl/index.php?topic=4558.msg9272#msg9272): "De succesfee vormt bezoldiging voor zover deze component bedoeld is als vergoeding voor de door de topfunctionaris van de WNT-instelling verrichte arbeid. Het begrip arbeid moet daarbij ruim worden uitgelegd. De door de topfunctionaris vanuit de holding aan de WNT-instelling geleverde dienst "management" kan ook onder arbeid vallen. De succesfee zou, met name voor wat de eerstgenoemde reden om deze uit te keren betreft (de groei in het voorgaande jaar), mogelijk kunnen vallen onder artikel 2a, eerste lid, onderdeel d, in combinatie met artikel 2, eerste lid, onderdeel d, Uitvoeringsregeling WNT: het tantième, de gratificatie, de bonus, de winstdeling of andere incidentele (variabele) beloning."